書類落ちしたのでARMを売るか考えながら、光通信銘柄の迷宮に入っていく

この配信の温度

書類落ちという個人的な落ち込みから始まり、そこに投資判断の迷いが重なって、話はARMからAIインフラ全体へ流れていきました。気持ちは沈んでいるのに、調べる対象だけは妙に広がっていく。そのねじれが、この回の空気でした。

Stream Notesでは、配信を単なる要約にせず、どこで思考が曲がり、どこで深掘りが始まったのかを読み物として残します。投資助言ではなく、配信中に出てきた考えをあとから再配置するための記録です。

ARMを売るか考えるところから始まった

ARMはAI時代の重要企業であり、CPU需要、データセンター向け設計、エッジAI時代の基盤という意味では強い存在です。ただ、重要な企業であることと、今の価格で持ち続けるべきかは別の問いになります。

配信では、ARMそのものの魅力よりも、AIインフラの成長がどの企業にどの順番で利益を運ぶのかへ関心が移っていきました。主役級の銘柄だけを追うのではなく、その周辺にあるボトルネックへ目が向いていきます。

光通信銘柄の迷宮

AIデータセンターが巨大な計算機になるほど、GPU同士、ラック同士、サーバー同士をつなぐ通信が重要になります。800G、1.6T、CPO、シリコンフォトニクス、外部光源、レーザーアレイといった言葉が、単なる周辺技術ではなくインフラの中心に近づいていきます。

ただし、光通信というラベルだけで企業をまとめると見誤ります。ファイバー、光ケーブル、トランシーバー、DSP、レーザー、InP基板、製造装置、CPO、外部光源、スイッチASICは、それぞれ収益化の場所が違います。どの工程で利益が出るのかを見る必要があります。

配信から残った問い

住友電工、古河電工、Veeco、日本電波工業のような名前は、単なる銘柄候補ではなく、AIインフラのどこに利益の通り道があるのかを考えるための入口として出てきました。

次にNOIA_GRIDへ渡すべき問いは、AI時代は光へ向かうのか、そして勝つ企業は工程ごとにどう違うのか、ということです。Stream Notesでは配信の流れを残し、NOIA_GRIDでは構造として整理します。

NOIA_GRIDへ渡すテーマ

この配信からAIインフラ分析として取り出せるテーマです。配信の空気はStream Notesに残し、構造の分析はNOIA_GRIDへ接続します。